原標題：瀚葉股份收購量子云引熱議分析師敏銳把握行業風口
6月8日,上市公司瀚葉股份就收購深圳量子云科技有限公司一事,在上交所召開了重組媒體說明會。值得注意的是,這場說明會不僅吸引了法定信息披露媒體、人民網、新華社在內的多家主流媒體參與其中,一群特殊的人群也吸引了市場的眼球,他們是來自方正證券、招商證券、申萬宏源證券在內的多家券商傳媒板塊分析師。
與媒體記者圍繞諸多問題進行提問不同,分析師們大多數頗為認真地在記錄上市公司和量子云方面關于公司戰略、標的公司情況的發言,對本次交易雙方對業務的介紹和未來趨勢的研判充滿興趣。作為資本市場最敏銳的人群之一,機構分析師此次集體參加,帶給市場一個不同尋常的信號。作為真正的“微信生態概念”企業,量子云資本化之路的意義已經遠非本次收購成功與否這一概念,它代表著微信生態下快速成長的新媒體企業是否能成為傳媒行業的下一個風口。
實際上,微信生態崛起及其背后的價值潛力早就被敏銳的分析師們所關注,多份研究報告中重點提及“微信生態”這一字眼。
廣發證券率先指出“今年以來,互聯網傳媒最大的投資機會來自于微信子生態下的主題”。如有贊受益于微信生態下商家對小程序電商配套系統需求的迅速增長;平治信息受益于公眾號變現紅利的集中釋放和正版化趨勢,完美世界與騰訊敲定合作將利用微信Q Q流量紅利發行游戲。
東吳證券則從微信生態收益股和微信自身做出判斷。認為大趨勢——下半場微信生態崛起,核心觀點認為,下半場來臨,小程序加強生態兼容性;憑社交裂變與流量洼地,微信生態崛起。此次收購完成后,作為"原住民"公眾號,變現渠道拓展以及變現效率的提升有望成為高速增長驅動,未來市場前景廣闊。瀚葉股份受益于此。
在針對騰訊(0700.HK)的研報中,東吳證券將騰訊廣告業務與FB對比,認為騰訊仍處于變現早期,當前軟硬件條件已具備:對比Facebook在全球范圍內的收入與地區ARPU值,騰訊的廣告變現仍然處于早期階段。廣告業務成本端近兩年受到視頻內容持續加大投入的影響,毛利率較可比互聯網公司明顯偏低。通過對朋友圈廣告變現潛力的測算,社交廣告具備再造當前利潤體量的潛力,核心關注廣告業務兩條主線的推進:1、以朋友圈為首的社交廣告變現加強;2、媒體廣告的持續增長與內容端投入的收縮。
國泰君安觀點也表示:由于微信、小程序、公眾號、微信支付的流量既能相互流轉又各具特色,容納各環節的微信生態圈將在傳統流量推廣業務基礎上,衍生出社交電商、流量推廣、小游戲、工具應用等多層次、生態化的新業務模式,將實現移動人口紅利消失背景下對移動互聯網流量更加深度變現。
微信生態才剛剛崛起,能否成為傳媒行業下一個風口大家拭目以待。
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